MK体育车用工业丝的销量稳步提升，帘子布终于迎来产品销量和盈利能力的大幅提升，未来计划再新增3万吨帘子布，这也是未来2年业绩增长的主要来源。公司成功将PVC塑胶地板推向市场，未来的市场前景非常广阔，新产品PVC塑胶地板的经营情况远超市场预期MK体育，我们上调2017年的业绩预测，预计17-18年每股收益为0.8/1.02元，维持“买入”评级。
公布2016年业绩快报，实现销售收入25.48亿，同比增长了20.12%，归属于上市公司股东的净利润为2.56亿，同比增加了31%MK体育，每股收益为0.55元。2016年公司计提了资产减值准备4576.42万元，主要原因是投资广西地博矿业失败导致的资产减值准备，目前已经基本计提完毕。2016年，公司的业绩增长主要来源于3个方面，第一，4万吨涤纶工业丝建成投产MK体育，第二MK体育，1.5万吨帘子布建成投产，第三，公司的塑胶地板销量大幅提升MK体育。其中1.5万吨帘子布和200万平米的塑胶地板的产能释放是公司业绩高速增长的重要原因，2015年的帘子布的毛利率只有9.03%，2016年我们预计毛利率会提升到20%左右。
公司帘子布的产能为3万吨，公司未来计划再扩3万吨，同时配套4万吨车用涤纶工业丝。2016年帘子布的销量大约为2万吨左右，毛利率大约为20%，2015年的毛利率只有9.03%，毛利率提升的因素是技术实力的提升和产品结构的调整，米其林、大陆等全球知名轮胎企业都是公司的核心客户，凭借技术优势，公司未来继续新增3万吨帘子布产能，其中1期1.5万吨产能将于2017年第4季度建成投产。我们预计2017年公司帘子布的销量基本实现满产，销量为2.8万吨左右。
PVC塑胶地板的产能大约为200万米，2016年基本实现了满产满销，经过2015年的市场开拓，欧洲标准和美洲标准已经基本完成了认证，凭借良好的环保性，主要替代中高端复合地板，目前产品基本是出口为主。